历史记录刷新!114万亿资金来援了?

  明天两会就要正式开幕了,照理说在这极为敏感的时刻,A股怎么样都应该讲讲正直,不应该轻易下跌,然而,A股的德行大家都清楚,该强的时候不强,该弱的时候更弱,令人无语啊!好在行情很无聊,一组数据的公布还是吸引了不少人关注的目光。

  据最新数据统计,公募基金规模再次刷新了历史记录,总规模达到了17.78万亿,其中光是4月份增量就达到了1.14万亿,增幅为6.98%,是近7个月以来公募规模单月增量最大、环比增幅最大的一个月,这种动辄超万亿的资金增量,证明在流动性泛滥、利率不断下行的时代,不少资金有迫切的保值增值需求。

  然而,这里的17.78万亿,可不是全部都买了股票,其中能够投资股票的资金,只有大约3.8万亿,剩下的大部分资金买的债券和货币型基金,对股市的影响不大,而能买股的3.8万亿中,又有1.49万亿是只能投资股票,且不管行情有多差,硬性规定必须要持仓80%以上的股票型基金,另外的2.3万亿,则是可以投资股票,也可以投资债券、或者拿着现金不投资的混合型基金。

  所以,这里面对股市影响最大的,显然是1.49万亿必须持仓股票80%以上的股票型基金,当这一部分资金大增时,往往意味着A股有稳定的配置型资金来援,行情有向上爆发一波的潜力,而这一配置型资金在4月份大约增加了900亿,这个规模在个股层面上不算小了,但放大到整个A股层面却显得有些不够,而且这900亿资金中还有猫腻!

  据相关数据显示,4月份股票型基金份额减少了113.48亿份,环比减少了1%!这证明有一部分基金份额被赎回了,股票型基金规模在萎缩,但相对的资金规模却增长了900亿,这说明了什么?说明这900亿资金中,有一部分是来自于增量,而另外一部分实际上是不是增量,而是由于公募持仓的股票上涨所带来的市值提升,这一点去看看公募扎堆的贵州茅台600519股吧)连创历史新高,就比较容易理解了。

  所以,在4月份央妈开闸大放水的背景下,真正流入股市的资金相对于有限,而到了5月央行开始拧紧水头龙,A股资金面的情况就有些不乐观了,主板指数持续缩量,围绕着2900点来回震荡,盘面上每天上演着存量博弈,实际上就是增量资金不足的一种表现。

  为什么资金宁愿买收益率不断走低的债券,也不愿意流入股市?除了众所周期的A股自身制度建设问题外,还有疫情后,宏观经济不够明朗,政策走向不够明确等多个方面的因素制约,尤其是近期美国还突然加大了压制力度,无疑也导致场外观望情绪进一步浓厚。

  因此,在会议即将召开的特殊时期,我们不应该传递悲观,但在操作上,却要保持稳健了,不是非常看好的个股,没有必要冒进追高,多围绕低位低估值的板块挖掘机会,多选择基本面属性好的个股做好防御,我们近期反复提及的反制防御型的军工、数字货币、黄金等板块仍然可以持续关注。

  然后再多关注会议期间,代表们提出的各种议案,毕竟两会结束后,国家今年大的政策方针就基本明确,如果政策在资本市场改革方面有一些大的跃进,比如,呼声最高的降印花税,还有TCL集团老板即将提出的,延长股票市场交易时间等等措施落地,那么场外资金也有望重塑对A股的信心,大举流入之下,行情自然会逐步转好!

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